首批創(chuàng)業(yè)板上市公司實際控制人所持股份即將在10月底解禁，近日，深交所出臺《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務備忘錄第18號》，強化減持信息披露，對實際控制人減持進行約束。業(yè)內(nèi)人士表示，此舉有利于保護中小投資者。
□政策
業(yè)績變臉后減持也受限
近日，深交所發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板信息披露業(yè)務備忘錄第18號》，對大股東大宗減持須提前2個交易日預告進行了明確，同時針對業(yè)績變臉、出現(xiàn)虧損以及控股股東、實際控制人(以下合稱“實際控制人”)存在嚴重不規(guī)范行為的創(chuàng)業(yè)板上市公司，也要求其實際控制人在證券交易系統(tǒng)首次減持時提前2個交易日預告。
備忘錄明確了提前披露的具體時點，規(guī)定實際控制人應該在出售行為2個交易日前刊登股份減持計劃公告。如果實際控制人未按照規(guī)定刊登股份減持計劃公告的，任意連續(xù)6個月內(nèi)通過證券交易系統(tǒng)出售上市公司股份不得達到或者超過公司股份總數(shù)的5%。同時，上市公司實際控制人在減持計劃實施完成或者6個月期限屆滿后擬繼續(xù)出售股份的，應當予以重新計算。
備忘錄還規(guī)定，最近12個月內(nèi)受到深交所公開譴責或者兩次以上通報批評處分的實際控制人，擬減持上市公司股份的，同樣應在首次出售2個交易日前披露減持計劃公告。凡是減持前一個會計年度或者最近一期，上市公司的凈利潤為負值或者同比下降50%以上的，以及減持當年年初至下一報告期末，已披露的業(yè)績預告或者業(yè)績快報顯示上市公司的凈利潤為負值或者同比下降50%以上的，實際控制人擬減持上市公司股份的，也應當在首次出售股份2個交易日前刊登股份減持計劃公告。
□現(xiàn)狀
高管減持不手軟
一直以來，投資者都把高管增減持當作公司未來成長性的一個參考指標：增持代表對公司未來充滿信心，減持則不看好未來發(fā)展。而高管減持從未停歇。曾為兩市第一高價股的碧水源此前公布半年報顯示，1-6月凈利潤同比增長34.41%。在這一業(yè)績下，公司3位高管卻于8月16日集體減持，規(guī)模高達350萬股。17日股價即下跌5.95%。
8月16日，樂普醫(yī)療半年報顯示，凈利潤虧損10.07%。而在此前的5月11日，樂普醫(yī)療發(fā)布公告稱，公司大股東BROOK在2011年11月至2012年5月9日期間，累計減持公司股份1312.60萬股，占公司總股本1.62%。
□專家觀點
預告時間可再延長
英達證券研究所所長李大霄表示，大股東大宗減持限定提前兩日預告非常有必要，可以使股民清楚了解公司股東持股動態(tài)，了解公司情況。不過，兩日的預告時間還不夠長，提前10-15個工作日公告可能會更好，更利于市場信息公開透明，利于股市穩(wěn)定。
CCTV證券頻道首席策略評論員兼總制片人許一力認為，創(chuàng)業(yè)板10月份將迎來3年大限，此時深交所出臺這一控制措施更多是為保護中小投資者考慮，由于之前創(chuàng)業(yè)板公司在實際業(yè)績披露階段地雷不斷，以及某些股東大規(guī)模減持造成股價異動，都對個人投資者造成很多實際損失。從對市場層面影響來看，監(jiān)管層多次在細節(jié)上的規(guī)范也是對市場信心的一種間接建立方式，交易所通過對股東行為的規(guī)范顯示出監(jiān)管層在市場低迷之時對個人投資者的呵護。
記者周旭
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